多链钱包app下载|为什么美国风险投资公司大举投资欧洲气候技术

在过去的十年里，美国确立了自己在气候技术企业融资方面的领先地位，欧洲紧随其后。 美国投资者以愿意承担风险和大量投资而闻名，他们在支持这些企业的方式上脱颖而出。

气候技术领域充满了不确定性：新市场不断涌现，技术赢家尚未确定，政策波动影响商业可行性。 值得注意的是，其中许多企业正在开发复杂的硬件产品，因此需要更长的上市路径。

认识到美国投资者的观点与气候技术行业的契合程度，我们对美国资本对欧洲气候技术初创企业的发展意味着什么这一问题很感兴趣。 通过分析 4500 多家此类公司，我们调查了美国参与交易的独特特征、不断变化的趋势，以及这对欧洲气候技术行业的未来意味着什么。

趋势与预测

2023 年对全球风险投资来说是充满挑战的一年，初创企业融资大幅下滑。 与 2022 年相比，欧洲企业的风险投资总额下跌了 37%，而美国则下跌了 40%。 然而，气候技术领域也有一线希望。

与其他行业不同，欧盟的气候技术表现出了韧性，投资仅减少了 6%。 与美国相比，欧洲的韧性更加引人注目。 尽管 2020 年和 2021 年欧盟对该行业的投资总额仅相当于美国投资的一半，但欧洲正在迎头赶上，到 2023 年几乎与美国气候技术投资持平。

Breakthrough Energy 高级总监 Julia Reinaud 强调，尽管面临经济和地缘政治挑战，欧洲气候技术行业仍具有复原力。

这可以归因于《绿色新政》设定的战略方向以及各国对气候和能源计划的承诺。 此外，“Fit for 55”一揽子计划在确定精确目标方面发挥了重要作用，例如可再生能源配额和可持续航空燃料目标，为投资格局提供了方向和保障。

美国投资者参与欧盟交易

过去五年中，美国对欧洲交易的参与显着增加。 美国投资者的参与度从 2019 年的温和 8% 上涨至 2022 年的 18%，尽管到 2023 年略有下跌至 16%。 据报道，与美国投资者对欧洲所有行业的参与度暴跌 44% 相比，略有下跌通过筛选。

Elemental Excelerator 是欧洲最活跃的美国气候技术投资者之一，其创新高级总监 Gabriel Scheer 对这一趋势并不感到惊讶。Elemental Excelerator 是欧洲最活跃的美国气候技术投资者之一。 他强调欧洲丰富的创新和早期研究是美国投资者的主要吸引力。

欧洲的支持性政策环境，例如海上风电或微型交通等行业的增长，为美国资本的参与提供了额外的刺激。

此外，谢尔指出，欧洲城市独特的城市设计以及由许多不同国家和文化组成的多元化市场，使欧洲成为企业规模扩张的理想试验场。

扩展到整个欧洲意味着要学习许多经验教训，包括针对当地文化、社区和语言进行本地化； 如果您能够在欧洲市场扩张，您将学到很多重要的经验教训，这对于向美国市场扩张至关重要。

美国投资者日益增长的兴趣创造了一种动态，一旦少数人投资，其他人就会迅速跟进，渴望分享欧洲的潜力。

至于2023年投资下跌，可能是多种因素共同造成的。 Reinaud 表示，美国的经济状况，包括《减少通货膨胀法案》(IRA) 下的激励措施，可能会导致 2023 年人们更加关注国内投资而不是欧洲投资。她确实补充说，IRA 在某种程度上是有条件的，因为一些投资获得税收抵免的确切方式尚未确定，而欧盟立法通常提供了更明确的方向。

谢尔还提出了一个值得注意的潜在前瞻性因素，即即将到来的美国大选（2024 年 11 月）的不确定性可能导致国内投资采取更加谨慎的态度。 这种情况可能会将美国投资者的注意力转向欧洲，欧洲被视为政治上更加稳定的投资环境（尽管欧洲议会选举的潜在影响也存在类似的不确定性）。

雷诺还认为，由于欧洲投资基金和旨在缩小 B 轮和 C 轮融资缺口的各种国家努力等战略举措，欧洲增长有一条清晰的道路。 这些可以进一步降低投资机会的风险，并刺激美国投资者参与进来。

门票尺寸

就投资规模而言，趋势很明显：要么做大，要么回家。 美国投资者倾向于参与规模较大的交易。 纵观过去三年的所有交易，只有 9% 的价值在 0-100 万美元之间的交易中出现了美国投资者的参与。 但对于规模较大的投资，这一数字会大幅上涨——10-5000万美元范围内的投资比例为33%，50-2.5亿美元范围内的投资比例为37%，超过2.5亿美元的交易比例为38%。

这一趋势凸显了美国资本在扩大欧洲气候技术企业规模方面的关键作用，特别是那些需要大量资金进行生产和制造的企业，而这是欧洲生态系统中经常缺失的关键要素。

雷诺对为什么美国投资者可能更喜欢在欧洲进行更大规模的交易提供了细致入微的理解。 她认为，实际存在以及对目标公司的熟悉程度会显着影响投资决策。 尽管较小的投资规模在欧洲更为常见，但 Reinaud 强调了 H2 Green Steel 或 Northvolt 等例外情况，它们代表了欧洲确实发生的大规模投资，但与美国相比，频率较低。

欧洲内部国家差异

气候技术投资的一个有趣的方面是整个欧洲的地理分布。 对于有或没有美国投资的企业来说，英国都是首选目的地。 然而，更深入地研究数据揭示了有趣的细微差别。

在没有美国投资者的情况下，法国以 12% 的交易量领先，超过了德国的 9%。 相比之下，当美国投资者参与其中时，情况就会发生逆转。 德国吸引了 15% 的此类交易，超过了法国的 12%。 紧随其后的是瑞士、瑞典、荷兰、西班牙和挪威，按不同顺序分别占交易量的 5% 左右。

欧洲初创公司如何最好地锁定美元？

对于那些旨在吸引跨大西洋资本的人来说，了解美国投资者对欧洲初创企业的需求至关重要。 根据谢尔的见解，美国投资者对欧洲创始人的标准与他们对美国同行的期望非常相似。 我们的研究支持了这一点：在欧洲投资时，美国投资者对特定垂直行业、硬件或软件初创公司没有表现出强烈的偏好。

那么作为创始人应该如何吸引美国资本呢？

按照谢尔的建议，您首先需要通过在不同的欧洲市场取得成功来在当地证明您的模型。 此步骤验证您的业务，并表明您可以扩展并适应不同的文化和法规。 这是向美国投资者发出的明确信号，表明您的潜力。

此外，探索风险投资之外的广泛融资选择，特别是对于硬件初创公司而言。 美国提供对您的成长至关重要的赠款和其他机制。

此外，向美国风险投资公司寻求建议，深入了解美国市场，这有助于调整您的方法。 并且一如既往地花时间与美国投资者和潜在合作伙伴建立关系。

雷诺表示，初创公司需要提供一种愿景，不仅强调技术，还强调市场影响和潜力，从而避免所谓的“工程师综合症”。 美国风险投资成功的关键是对目标市场、客户需求和动态的深入了解。

此外，组建强大的团队和战略合作伙伴关系至关重要。 这不仅有助于吸引美国投资，还有助于提高全球市场的竞争力和活力。