TokenPocket钱包安卓APP下载|随着经纪公司在第三季度收益公布前提高 Zomato 的价格目标，所有目光都中心化在 Blinkit 上

概括

高盛将 Zomato 的目标价上调至 160 印度卢比，这意味着该股较上次收盘价上涨 14.6%。 预计 Blinkit 的 GOV 在 2024 财年至 27 财年期间复合年增长率为 45%

杰富瑞 (Jefferies) 将 Zomato 的 PT 上调至 190 印度卢比，这意味着该股较上次收盘价上涨 36.1%

汇丰银行表示，尽管 Zomato 2024 财年第三季度的盈利预计将较低，尤其是在食品配送领域，但 Blinkit 将继续强劲增长

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继汇丰银行之后，由于食品配送和快速商务业务的强劲增长，高盛和杰富瑞提高了食品科技巨头 Zomato 的目标价格 (PT)。

高盛将 Zomato 的目标价从早些时候的 130 印度卢比上调至 160 印度卢比，这意味着该股较上次收盘价上涨了 14.6%。 这家国际经纪公司表示，Zomato 是其全球食品配送和印度互联网覆盖范围内增长最快的公司。

高盛分析师指出，截至 2023 年上半年，食品配送市场已在两家公司之间进行整合，Zomato 占据约 55% 的市场份额。此外，Blinkit 目前已跻身印度三大在线杂货平台之列。他们表示，就总订单价值（GOV）而言。

该券商预计，2024 财年至 2027 财年，Blinkit 的 GOV 将以 45% 的复合年增长率增长，高于行业 34% 的增长率。

“根据我们的估计，在线杂货的潜在 TAM 比食品配送大 8-10 倍，Zomato 最近在该领域实现积极的单位经济效益可能会导致收入增长在多年内保持较高水平，”分析师表示。高盛。

值得注意的是，Zomato 的快速商务业务 Blinkit 在 2024 财年第二季度首次实现正贡献，并且该公司预计该业务到 2025 财年第一季度将实现调整后 EBITDA 盈亏平衡。

在竞争方面，高盛分析师还表示，Zomato 的主要竞争对手 Swiggy 的交易损失是 Deepinder Goyal 领导的初创公司 2023 年上半年的 4 倍。

“……Swiggy 的目标是到 2024 年实现集团层面的盈利，我们预计食品配送和快速商务方面的竞争强度对 Zomato 来说仍将保持良性，”分析师补充道。

此外，在一份题为“‘富裕印度’的崛起”的研究报告中，高盛将两家新时代科技初创公司列为其首要创意——MakeMyTrip和Zomato。

研究报告称，印度劳动年龄人口中只有约4%的人均收入超过1万美元（略高于80万印度卢比），相当于约6000万消费者。 根据其分析，该消费者群体在 2019-23 年间的复合年增长率超过 12%。

“如果目前的轨迹继续下去，我们预计到 2027 年，‘富裕印度’的消费者数量将增长到约 1 亿，”它表示。

它将休闲、珠宝、户外食品和医疗保健等品类以及所有品类中的高端品牌视为不断崛起的“富裕印度”的最大受益者。 高盛表示，虽然有几只股票涉足这些领域，但 Zomato 可能是该领域的主要受益者之一。

它还预计 Zomato 的收入在 24-27 财年期间将以 30% 的复合年增长率增长，这是其印度互联网覆盖范围内最高的。

其他人怎么看？

大多数券商现在开始将重点转向 Blinkit 的业务增长，因为他们预计该业务将推动 Zomato 向前发展。

杰富瑞 (Jefferies) 将 Zomato 的目标价格从早些时候的 165 印度卢比上调至 190 印度卢比，这意味着该股较上次收盘价有 36.1% 的上涨空间。

该券商表示，Blinkit 是令人兴奋的快速商务领域的一个巨大机会，尽管投资者刚刚开始更加积极地看待这一问题，但未来仍有可能带来进一步的惊喜。

由于处于增长的早期阶段，Blinkit 的规模将在 24-28 财年实现 38% 的复合年增长率，而其利润率预计也将实现明智扩张，到 2028 财年贡献利润率将升至 6%，EBITDA 利润率将升至 4%，杰弗里斯说道。

与此同时，该券商还指出，Zomato 继续保持强劲增长，盈利能力不断提高，这证明了其溢价估值是合理的。

2023 年，Zomato 的股价飙升超过 100%，其市值也翻了一番，突破 120 亿美元大关，这是其他上市新时代科技初创公司中估值最高的。

尽管长期前景依然乐观，但汇丰全球研究部认为，Zomato 公布的 2024 财年第三季度业绩表现平平，尤其是其食品配送业务，但第二季度将实现丰收。

汇丰银行预计 Zomato 公布的 12 月份季度业绩将低于预期，也可能略弱于 9 月份季度。

然而，该券商预计 Blinkit 的增长将在 2024 财年第三季度保持强劲。

“我们相信当前的股价充分体现了食品价值，进一步的上涨将主要由QC（快速贸易）业务推动。 我们现在还预计短期内盈利能力将逐步改善，因此市场焦点将集中在质量控制增长上，”汇丰银行研究分析师表示。 “在经历了极其强劲的 2023 年之后，我们预计 2024 年的业务和股票表现将相对温和。”

上述所有券商均对 Zomato 给予“买入”评级。

在周五（1 月 12 日）盘中交易中触及 141.55 印度卢比的 52 周新高后，Zomato 股价今天在 BSE 收盘上涨约 1%，至 139.6 印度卢比。