TokenPocket钱包链接|在加密货币投资中使用 DAU/MAU 比率

要点

• Facebook 最初引入 DAU/MAU 比率来衡量用户参与度，即平台或应用程序的“粘性”。
• 由于重复用户通常比新用户更有价值，并且获得成本更低，因此高 DAU/MAU 可以作为采用和增长的良好指标。
• 投资者可以将 DAU/MAU 与其他指标（例如 TVL 或交易量）结合起来，以识别具有出色增长潜力的“粘性”项目。

在购买代币之前，智能加密货币投资者会查看数字。 （请参阅我们的加密货币投资者 3 个最重要指标指南。）

最重要的数字之一是加密货币项目的用户数量，就像传统公司的客户一样。 我们通常使用每日活跃用户 (DAU) 或每月活跃用户 (MAU) 来衡量此数字。

但还有另一个指标，即日活跃用户 (DAU) 与月活跃用户 (MAU) 的比率，简单表示为 DAU/MAU。

该比率可用于衡量用户参与度，显示一个月内使用该平台的用户中有多少人每天也在使用该平台。

在本指南中，我们将向您展示 DAU/MAU 比率的示例，以及如何将此比率添加到您的投资分析中。

了解 DAU/MAU 比率

在加密货币和区块链项目中，DAU是指24小时内与平台交互的独立用户数量。 另一方面，MAU 会在一个月内计算这个独特的数字。

DAU/MAU 比率的计算方法是用 DAU 除以 MAU，提供反映用户参与度、消费者保留率以及新添加功能的影响的百分比。 （越高=越好。）

10-20% 范围内的理想 DAU/MAU 比率表明良好的用户参与度和保留率，表明用户每月访问该平台六到九次。

DAU/MAU 比率低于 10% 通常被认为很差，因为用户每月使用该平台的次数少于 3 次。 它可以表明用户需要更持久的价值。

DAU/MAU 比率可帮助企业识别客户流失的早期情况。 随着日活跃用户开始与月活跃用户分开趋势，用户的访问频率降低，这是一个警告标志。

在加密货币投资中使用 DAU/MAU 比率

用户保留与客户获取同样重要——尤其是在加密货币领域，用户可能很挑剔，追求短期回报。

随着加密货币项目学会更好地留住用户，它们也会提高收入，提高稳定性和寿命，并在市场上获得竞争优势。

就像 DAU/MAU 比率可以表明流失一样，它也可以作为项目吸引力和增长潜力的早期指标。 （换句话说，是有前途的投资。）

分析 DAU/MAU 比率

我们可以从上表中得到以下两个见解：

• 1. Layer-1 协议的 DAU/MAU 比率可能较低，因为人们只是购买并持有，而不是每天使用它。
• 尽管我们预计较高的 DAU/MAU 比率与较高的市值相关，但在这种情况下似乎并非如此。 以比特币为例，其 DAU 为 50.5 万，远低于 Polygon 的 113 万。 也就是说，比特币的市值也是 Polygon 的 141 倍。 这可能是因为比特币被用作价值存储而不是交易货币。
• 2、DAU/MAU比率较高的二层协议市值较高。
• 另一方面，对于经常使用的 L2，较高的 DAU/MAU 比率可以表明较高的投资价值。 对于 Arbitrum、Polygon 和 Ronin 来说尤其如此。 因为它们主要用于加速交易处理，所以在这个用例中更多的用户会创造更高的市值，这是理所当然的。

将 DAU/MAU 比率纳入投资策略

像任何智能投资者一样，我们检查不同的指标并询问：“我们如何将这些纳入我们的投资策略以改善我们的业绩？”

将 DAU/MAU 比率与其他指标结合使用的一些方法包括：

• 锁定总价值（TVL）：TVL代表项目智能合约持有的总资本。 高 TVL 和良好的 DAU/MAU 比率意味着项目拥有强大的用户参与度和重要的财务支持。
• 交易量：高交易量和良好的 DAU/MAU 比率表明项目充满活力、活跃，拥有稳固、活跃的用户基础。
• 市值：虽然仅凭市值与 DAU/MAU 比率相结合，无法深入了解项目的长期增长，但投资者可以更好地了解用户参与度是否证明项目估值合理。

将 DAU/MAU 比率与其他指标一起使用时，必须认识到该工具的局限性。 季节性、项目生命周期以及不同类型用户的构成这些因素乍一看并不会立即显现出来。

两个有用的 DAU/MAU 示例

让我们看一下 DAU/MAU 比率对投资影响的两个关键示例。 这些案例研究强调了分析加密货币项目时背景的重要性。

浪人

Ronin 是一个 EVM区块链，旨在在数字世界中创建玩家拥有的经济体。 作为专为开发者使用而构建的 Layer-1区块链，其 DAU/MAU 比率为 1170 万/3010 万（38.87%），表明用户群参与度很高。 虽然其市值可能小于此列表中的其他项目，但健康的比率表明了增长潜力。

如果我们考虑 Ronin 的用例，这是合乎逻辑的。 作为为支持游戏经济而创建的代币，我们预计代币的定期使用将成为常态（假设游戏成功）。 游戏玩家往往会经常玩自己喜欢的游戏，自然需要定期在游戏内进行交易，从而导致 DAU 增加，DAU/MAU 比率更高。

比特币

比特币在我们的名单上拥有最大的市值。 然而，其 DAU 数字与市值并不相关。 尽管该代币的价格同时增长了约 150%，但该代币的 DAU 表现在过去一年中一直呈横向通道。 这是有逻辑原因的。 大多数投资者并不定期交易比特币。 相反，他们购买并持有代币，作为长期的价值储存手段。

使用此比率时，上下文很重要。 尽管高比率通常表明用户兴趣和保留率很高，但始终需要进行更多研究来找出数据背后的“原因”。 （相反，DAU/MAU 比率低并不意味着项目无用。）

问问自己：这是一个旨在定期吸引用户的项目吗？ 如果是这样，高 DAU/MAU 比率可能是产品/市场契合度的良好指标。

投资者要点

DAU/MAU比率可以帮助投资者确定加密货币项目或产品的“粘性”。 它衡量有多少用户定期回来。

然而，对于这个比例应该持保留态度。 它主要适用于需要频繁使用的项目（例如游戏、社交媒体平台、DeFi 协议和 Metaverse项目）。 对于可能不经常使用的项目来说，它没有那么有用。

请记住，更高=更好。 当您找到具有良好 DAU/MAU 比率的项目时，请使用我们的顶级估值指标进行更深入的挖矿 – 当然，还可以使用我们的区块链投资者记分卡进行定性研究。

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